祖拉的世界

兩市全天窄幅震蕩 次新股大漲

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盤面解析

周五,兩市維持橫盤震蕩走勢,臨近午間收盤,近期熱點稀土永磁板塊大幅拉升。午后,兩市繼續窄幅震蕩,次新股漲幅擴大。截至收盤,滬指跌0.24%,深證成指跌0.23%,創業板指跌0.11%。盤面上,次新股、黃金、稀土永磁、風能等板塊漲幅居前;種業、氫能源、生態農業等跌幅居前。

2019年A股行情自2440點起步,于4月8日創出3288點新高;整個一季度全部處于上漲主升行情中,該階段滬指漲幅32%,深成指漲幅47%,創業板指漲幅46%;此種漲幅已經脫離了正常的反彈范疇;以滬指為例,自2440點至3288點,形成了完整了5浪上漲形態。

無論從滬深三大指數的形態上看,還是從多數板塊和個股的趨勢上看;一季度的主升上漲后,自2015年6月以來的熊市行情依然終結,A股正式過渡至牛初階段。

二季度風云突變,股指期間或松綁、清除配資,獲利盤拋壓、各板塊個股技術性的回踩正好疊加毛衣利空,A股在4月5月份摧枯拉朽的持續大跌,讓滬指重回2800點一線;也讓很多人對A股是否熊轉牛產生了懷疑。那么,大跌之后,6月份,乃至三季度,A股走勢何去何從呢? 

影響6月以后三季度A股行情的主要因素:

1、科創板上市開板:7月中旬或迎首批掛牌公司

作為2019年最重要的金融供給側改革舉措,科創板以及注冊制對A股乃至整個金融市場都有舉足輕重的影響??拼窗逕鮮猩笠槲被?,將于6月5日召開第1次審議會議,審議安集微電子、微芯生物、天準科技的上市申請;將于6月11日審議福光股份、華興源創、睿創微納3家企業的發行上市申請。

已經完成二詢或三詢的公司,大多應該趕得上首批集體掛牌。按每天3家到5家的上會速度,預計在6月14日之前上會的公司都可以首批集體掛牌。預計首批集體掛牌時間在7月12日前后。

科創板企業上市開板,不僅僅會刺激相關影子股行情,也必然會帶動同行業以及上下產業鏈的行情。當然,科創板開市之后,也會對市場資金產生分流;科創板上市后,會否跟滬指、深成指、創業板形成蹺蹺板效應呢?只是靜待觀察的方向之一。

其二,科創板的進入門檻是50萬,這個門檻實際上還是很高的,阻擋了大部分的投資者;科創板是一個新的板塊,無法參與科創板的投資者,眼光也會留意到A股其他板塊上來,肯定會帶動整個股市的氛圍,而股市氛圍上去了,那么資金就會流入到股市當中。

2、A股國際化進程:MSCI、富時羅素指數先后納入、擴容A股比例,帶來增量資金

5月28日MSCI第一階段擴大納入A股的決定將正式生效,中國大盤A股納入因子將從5%增至10%。根據此前的“三步走”安排,MSCI將在8月進行季度指數審議,將相關指數中所有中國大盤A股的納入因子從10%升至15%。

11月,在半年度指數審議中,將把相關指數中所有中國大盤A股三納入因子從15%升至20%;同時,將中國中盤A股(包括符合條件的創業板股票)以20%的納入因子納入MSCI相關指數。

2019年6月24日,A股納入富時羅素全球股票指數正式生效。富時羅素計劃從2019年6月開始,2020年3月結束,分三步完成整個納入流程(三步分別為5%、15%、25%)。

從2019年全年來看,A股納入國際指數將帶來外資流入4000億元至6000億元規模,其中被動外資凈流入約1200億元。而6月、7月、8月;正式外資入場的關鍵月份;外資買股很扎堆,都是大白馬+藍籌,擁抱中國核心類資產;這類給對A股止跌、企穩、反彈上漲都具有重要的作用。

3、技術層面:5浪主升之后市場正在運行ABC浪整理;這是新一輪主升行情前,必要的出清、重新筑底的過程。

從技術形態上看,3288點至2833點附近是A浪的主跌形態,此時,滬指上有3052-2986點的缺口阻力,下有2804-2833點的缺口支撐。那么6月份以2800點區域為底,在6月中上旬醞釀一次B浪反彈;反彈初步目標,按照0.382、0.5的比例測算,在3007點、3060點區域。

如果有其他的利好加持,比如中美重新磋商,或者新的刺激性政策,反彈動力會增加,不排除反彈摸高3110點區域的可能;在沒有完成前兩個反彈目標前,該目標不作為主要考慮對象。

完成B浪反彈之后,在6月下旬指數可能又會陷入反彈高位的滯漲轉跌階段。一般來說上次技術本身還有一波C浪的主跌行情;C浪下跌的幅度和速度取絕于B浪的反彈高度以及當時的市場環境;理想狀態下,2750點-2700點附近會成為三季度重要的轉折性底部區域。(如果遭遇額外的利空,比如中美毛衣問題破裂升級等,市場的跌幅力度還會延伸;也不排除指數重新回到2600-2650點區域的可能)。

總之,有一點需要明確:三季度既是風險出清又是筑底期,或是新一輪牛市行情的關鍵轉折點。

市場動能切換的中繼階段為投資者布局動能切換創造了機會,配置上關注三條主線:

第一,市場波動加大,滯漲且基本面向好的銀行、非銀(保險)仍是基于防御的良好選擇。

第二,把握高景氣與盈利穩定性,商貿零售、旅游、養殖、食品飲料等行業,看好漲價邏輯下的豬、雞、白糖等細分領域;

第三,繼續看好創新和改革紅利主題,上海自貿港、燃料電池等。

全球股市

指數

最新點位

漲跌幅(%)

中國

上證指數

2905.81

-0.30

深證指數

8943.35

-0.74

創業板指

1485.24-0.84

恒生指數

27114.9-0.44

美國

道瓊斯

25169.90.17

納斯達克綜合

7567.720.27

歐洲

法國CAC40

5248.910.51

歐洲

德國DAX30

11902.10.54

英國富時100

7218.160.46

亞洲

日經225

20942.5

-0.29

韓國KOSPI

2038.80

0.7

股票推薦

洪都航空(600316)

推薦理由: 

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航空裝備訂單不及預期,交付不及預期。

重要消息

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點評:5G+AI打造大屏和家庭互聯網新生態在5G商用、三網融合、智能交互技術成熟的大背景下,電視作為大屏場景的產品形態和功能定位將出現顯著變化,將從媒體平臺升級升大屏交互平臺以及家庭互聯網的控制中樞和入口?;啾冉顯械縭悠放瞥в邢宰偶際跆卣?,將給電視行業帶來增量的價值,打開大屏生態的市場空間?;古卸?,高端版本將配置高端顯示方案,主要有MiniLed背光和QDfilm兩個相對成熟的技術方案。

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股票知識

KDJ指標的實戰經驗應用(一)

在券商傳統常用的錢龍軟件中,技術指標就有幾十中,讓新股民投資者無所適從,隨著電腦的普及,特別是股票專業軟件的不斷創新,一些股票軟件帶有自編指標函數,更讓技術指標愛好者樂此不疲勇于改編創新,網上流行的指標更是成千上萬,也讓老股民指標目不暇接,其實萬變不離其宗,無非價量均線不同組合表達方式的變異,真正有價值新創意的可謂鳳毛麟角,反不如傳統常用的幾個經典指標實用,當然要真正掌握其精髓妙用還需下一番功夫。三國趙云的那桿大槍可以縱橫天下,靠的不是槍本身,而是那桿槍的使用者!

任何的技術指標都有其各自的缺陷和局限性,比如MACD對震蕩走勢的盲區,KDJ對軋空單邊式鈍化的盲區,寶塔線對頂底的盲區,均線的壓力支撐是否有效調整到位的盲區,換手率對吸貨出貨無法辨別的盲區等等。我們可以其他指標來互相彌補其不足,比如用KDJ,CDP來彌補輔助MACD系統;CCI,DMI來彌補KDJ系統;KDJ,RSI來彌補均線系統;KDJ,RSI背離來彌補寶塔線系統;股價高低位及K線均線等來彌補換手率的盲區等等,當然有時一個指標也不能完全彌補另一個指標的缺陷,需要辨正地看待這個問題。 

下面就常見的KDJ指標,結合本人的一些使用經驗,發表一下個人的管見認識,僅供參考,拋磚引玉。

一,概念簡介:

KDJ全名為隨機指標(Stochastics),由美國的喬治*萊恩(George Lane)博士所創,其綜合動量觀念,強弱指標及移動平均線的優點,也是歐美證券期貨市場常用的一種技術分析工具。

隨機指標設計的思路與計算公式都起源于威廉(W%R)理論,但比W%R指標更具使用價值,W%R指標一般只限于用來判斷股票的超買和超賣現象,而隨機指標卻融合了移動平均線的思想,對買賣信號的判斷更加準確;它是波動于0—100之間的超買超賣指標,由K、D、J三條曲線組成,在設計中綜合了動量指標、強弱指數和移動平均線的一些優點,在計算過程中主要研究高低價位與收盤價的關系,即通過計算當日或最近數日的最高價、最低價及收盤價等價格波動的真實波幅,充分考慮了價格波動的隨機振幅和中短期波動的測算,使其短期測市功能比移動平均線更準確有效,在市場短期超買超賣方面,又比相對強弱指標RSI敏感,總之KDJ是一個隨機波動的概念,反映了價格走勢的強弱和波段的趨勢,對于把握中短期的行情走勢十分敏感。

二,計算公式:

以9日周期的KDJ為例,首先算出最近9天的“未成熟隨機值”即RSV值,RSV的計算公式如下: 

  

RSVt=(Ct-L9)/(H9-L9)*100   

式中: 

Ct-------當日收盤價   

L9-------9天內最低價   

H9-------9天內最高價   

從計算公式可以看出,RSV指標和%R計算很類似。事實上,同周期的RSV值與%R值之和等于100,因而RSV值也介于與100之間。得出RSV值后,便可求出K值與D值:K值為RSV值3日平滑移動平均線,而D值為K值的3日平滑移動平均線三倍K值減二倍D值所得的J線,其計算公式為:  

 

Kt=RSVt/3+2*Kt-1/3 

  

Dt=Kt/3+2*Dt-1/3  

 

Jt=3*Dt-2*Kt 

KD線中的RSV,隨著9日中高低價、收盤價的變動而變動。如果沒有KD的數值,就可以用當日的RSV值或50代替前一日的KD之值。經過平滑運算之后,起算基期不同的KD值將趨于一致,不會有任何差異,K值與K值永遠介于0至100之間。根據快、慢移動平均線的交叉原理,K線向上突破K線為買進信號,K線跌破D線為賣出信號,即行情是一個明顯的漲勢,會帶動K線(快速平均值)與D線(慢速平均值)向上升,如果漲勢開始遲緩,便會慢慢反應到K值與D值,使K線跌破D線,此時中短期調整跌勢確立,這是一個常用的簡單應用原則。  

免責聲明

本文推薦的股票僅供參考,不作為投資決策的依據,股市風險無處不在,從來都是計劃趕不上變化,能承諾大家的就是盡量做到最好,投資有風險,交易需謹慎。

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